ファンド定理
をテンプレートにして作成
[
トップ
] [
新規
|
一覧
|
単語検索
|
最終更新
|
ヘルプ
]
開始行:
*1-ファンド定理 [#m6999885]
無リスク資産の貸し借りが許される場合、一意的に決まる効率...
これが平均-分散ポートフォリオの最終的な定理とも言われるフ...
*リスク資産と無リスク資産の組み合わせの場合 [#a3e7b3d4]
無リスク資産の重みをwとし、リスク資産の重みは1-wとしよう。
平均E(r),分散σ^2の資産rと、一定利回りrfの無リスク資産のポ...
共分散E[(r-E(r))(rf-rf)]=0となるので、
E(rp)=w・rf+(1-w)・E(r)
σp = (1-w)σ
となる。
これは、ダイアグラム上では、rfとrを結ぶ直線になる。
#ref(portfolio1.JPG)
*効率的ファンドを表す接点の求め方 [#f498b26d]
リスク資産の実現可能集合上の1点であるポートフォリオrpと無...
この傾きを 角度αで表すとき、
tanα=[E(rp)-rf]/σp
である。
接点のポートフォリオはこの角度αを最大とする実現可能領域上...
E(rp)=ΣwiE(ri)であり、rf=Σwirfと書けるので
tanα=[Σwi(E(ri)-rf)]/[ΣΣσijwiwj]^(1/2)
ここでtanαを各wiに関して微分してゼロと置く。
この結果
Σσkj・λ・wi=E(rk)-rf k=1~n
λは未知の定数である。
ここでvi=λwiとおいて
Σσkj・vi=E(rk)-rf k=1~n
となるので、viを求めてそれを合計1になるように正規化すれ...
wi=vi/Σvk
である。
#ref(portforio2.JPG)
*練習問題 :3つの無相関な資産のファンド定理[#mc3720bb]
3つの互いに無相関な資産がある。どの資産も分散は1であり...
-1.効率的ファンドを表す接点を与える重みw1,w2,w3を求めよ。
-2.無リスク資産とこの接点を結ぶ直線(ファンドと無リスク...
終了行:
*1-ファンド定理 [#m6999885]
無リスク資産の貸し借りが許される場合、一意的に決まる効率...
これが平均-分散ポートフォリオの最終的な定理とも言われるフ...
*リスク資産と無リスク資産の組み合わせの場合 [#a3e7b3d4]
無リスク資産の重みをwとし、リスク資産の重みは1-wとしよう。
平均E(r),分散σ^2の資産rと、一定利回りrfの無リスク資産のポ...
共分散E[(r-E(r))(rf-rf)]=0となるので、
E(rp)=w・rf+(1-w)・E(r)
σp = (1-w)σ
となる。
これは、ダイアグラム上では、rfとrを結ぶ直線になる。
#ref(portfolio1.JPG)
*効率的ファンドを表す接点の求め方 [#f498b26d]
リスク資産の実現可能集合上の1点であるポートフォリオrpと無...
この傾きを 角度αで表すとき、
tanα=[E(rp)-rf]/σp
である。
接点のポートフォリオはこの角度αを最大とする実現可能領域上...
E(rp)=ΣwiE(ri)であり、rf=Σwirfと書けるので
tanα=[Σwi(E(ri)-rf)]/[ΣΣσijwiwj]^(1/2)
ここでtanαを各wiに関して微分してゼロと置く。
この結果
Σσkj・λ・wi=E(rk)-rf k=1~n
λは未知の定数である。
ここでvi=λwiとおいて
Σσkj・vi=E(rk)-rf k=1~n
となるので、viを求めてそれを合計1になるように正規化すれ...
wi=vi/Σvk
である。
#ref(portforio2.JPG)
*練習問題 :3つの無相関な資産のファンド定理[#mc3720bb]
3つの互いに無相関な資産がある。どの資産も分散は1であり...
-1.効率的ファンドを表す接点を与える重みw1,w2,w3を求めよ。
-2.無リスク資産とこの接点を結ぶ直線(ファンドと無リスク...
ページ名: