リスク中立確率
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開始行:
*リスク中立確率とは [#za679055]
現在の安全利子率が0.03(3%)で所与であったとしよう...
将来の起きうる可能性のある複数の価格の期待値を、現在の安...
0時点で100円の資産が、将来の1時点で、125円になる...
現在価格=100円
割引現在価格=(125*q+85*(1-q))/1.03
この両者が一致する確率がリスク中立確率であり
100円=(125*q+85*(1-q))/1.03
より リスク中立確率: q=0.45
効用理論では、人によって主観確率が異なるとするが、現在1...
*CAPMとリスク中立確率 [#y1f52a96]
現在の価格S、安全利子率r、将来の価格Pとし、リスク中立...
Eq(P)/(1+r)=S 1式
が成立している。
一方でCAPMは通常資産収益率((P-S)/S)をベースに考える。...
E(P)/S=(1+r)+β(E(m)-r) 2式
1式と2式を比較してみよう。1式から1+r=Eq(P)/Sであり、...
E(P)/S=Eq(P)/S+β(E(m)-r) 3式
が得られる。
''CAPMを利用すると、均衡での将来の期待価格は、リスク中立...
--資本市場にはいろいろな資産があり超過収益は、CAPMでは、...
終了行:
*リスク中立確率とは [#za679055]
現在の安全利子率が0.03(3%)で所与であったとしよう...
将来の起きうる可能性のある複数の価格の期待値を、現在の安...
0時点で100円の資産が、将来の1時点で、125円になる...
現在価格=100円
割引現在価格=(125*q+85*(1-q))/1.03
この両者が一致する確率がリスク中立確率であり
100円=(125*q+85*(1-q))/1.03
より リスク中立確率: q=0.45
効用理論では、人によって主観確率が異なるとするが、現在1...
*CAPMとリスク中立確率 [#y1f52a96]
現在の価格S、安全利子率r、将来の価格Pとし、リスク中立...
Eq(P)/(1+r)=S 1式
が成立している。
一方でCAPMは通常資産収益率((P-S)/S)をベースに考える。...
E(P)/S=(1+r)+β(E(m)-r) 2式
1式と2式を比較してみよう。1式から1+r=Eq(P)/Sであり、...
E(P)/S=Eq(P)/S+β(E(m)-r) 3式
が得られる。
''CAPMを利用すると、均衡での将来の期待価格は、リスク中立...
--資本市場にはいろいろな資産があり超過収益は、CAPMでは、...
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